Cổ phiếu ưu đãi: Các loại và lợi ích có lợi nhuận

Đầu tư vào thị trường chứng khoán có nhiều lựa chọn khác nhau để xem xét, mỗi lựa chọn đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng. Một trong những lựa chọn này là đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi. Mặc dù chúng có thể không phổ biến như cổ phiếu phổ thông hoặc cổ phiếu ưu đãi cung cấp một sự pha trộn độc đáo của các tính năng khiến chúng hấp dẫn đối với một số nhà đầu tư nhất định.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích ý nghĩa của cổ phiếu ưu đãi, các loại cổ phiếu ưu đãi và chênh lệch giữa cổ phiếu vốn chủ sở hữu và cổ phiếu ưu đãi.

Cổ phiếu ưu đãi là gì?

Ý nghĩa của cổ phiếu ưu đãi là một loại cổ phiếu duy nhất trong một công ty. Những cổ phiếu này cung cấp cho các nhà đầu tư một khoản chi trả cổ tức cố định và được ưu tiên hơn cổ phiếu phổ thông trong trường hợp thanh lý công ty. Không giống như cổ phiếu phổ thông, cấp quyền biểu quyết, cổ phiếu ưu đãi thường không cung cấp cho chủ sở hữu của họ quyền ảnh hưởng đến quyết định của công ty.

Nói một cách đơn giản, chúng là một công cụ tài chính lai kết hợp các tính năng của cả trái phiếu và cổ phiếu phổ thông. Họ cung cấp thu nhập thường xuyên thường liên quan đến trái phiếu và có tiềm năng tăng giá vốn, giống như cổ phiếu phổ thông.

Những điểm chính

• Cổ phiếu ưu đãi là một loại cổ phiếu trả cổ tức và cung cấp sự pha trộn các tính năng giữa trái phiếu và cổ phiếu phổ thông.
• Tỷ lệ cổ tức rất quan trọng đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, vì nó cho thấy lợi nhuận bạn có thể mong đợi.
• Bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và dòng tiền ổn định là những chỉ số cho thấy công ty có nhiều khả năng đáp ứng các cam kết cổ tức của mình.

Các tính năng cốt lõi của cổ phiếu ưu đãi

Chia sẻ ưu đãi đi kèm với một tập hợp các tính năng độc đáo. Đây là những tính năng mà nhà đầu tư nên biết:

1. Cổ tức cố định

Thanh toán cổ tức cố định là một tính năng phân biệt. Các nhà đầu tư có thể tin tưởng vào thu nhập ổn định này, giống như họ làm với lãi suất trái phiếu.

2. Ưu tiên thanh lý

Ưu tiên hơn cổ đông phổ thông được đưa ra trong quá trình thanh lý. Nếu công ty phá sản, các cổ đông ưu đãi là người đầu tiên xếp hàng để phân phối tài sản.

3. Không có quyền biểu quyết

Nói chung, cổ phiếu ưu đãi không đi kèm với quyền biểu quyết. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư không thể tác động đến quản trị doanh nghiệp. 

4. Tùy chọn chuyển đổi

Tùy chọn chuyển đổi có thể có sẵn, cho phép bạn chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi của mình cho cổ phiếu phổ thông. Điều này có thể mang lại tiềm năng tăng trưởng.

5. Khả năng gọi

Khả năng gọi là một tính năng mà công ty phát hành có quyền mua lại cổ phiếu. Mặc dù thường ở mức cao, tính năng này mang lại một số rủi ro cho các nhà đầu tư.

6. Cổ tức lũy kế

Cổ tức tích lũy là một tính năng đặc biệt. Nếu một công ty bỏ lỡ khoản thanh toán cổ tức, những khoản cổ tức bị bỏ lỡ này sẽ tích lũy và được thanh toán sau.

Các loại cổ phiếu ưu đãi

Có nhiều lựa chọn đa dạng được điều chỉnh để đáp ứng các mục tiêu đầu tư khác nhau. Để giúp bạn đưa ra lựa chọn đầu tư khôn ngoan, hãy xem xét các loại sau:

1. Tích lũy

Loại này đi kèm với lợi thế tích lũy cổ tức. Trong tình huống công ty không đủ khả năng trả cổ tức trong một năm, những cổ tức này sẽ chồng chất. Khi công ty tiếp tục trả cổ tức, cổ tức tích lũy này được trả trước, trước bất kỳ khoản thanh toán nào cho các cổ đông phổ thông.

2. Không tích lũy

Loại này không tích lũy cổ tức. Nếu công ty không phân phối cổ tức, bạn sẽ mất khoản thanh toán đó.

3. Có thể chuyển đổi

Loại này cho phép chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông. Điều này có nghĩa là bạn có cơ hội tận dụng tiềm năng tăng trưởng của công ty.

4. Không chuyển đổi

Loại này không cung cấp chuyển đổi như vậy. Chúng lý tưởng cho những người thích thu nhập cố định mà không có sự biến động liên quan đến cổ phiếu phổ thông.

5. Tham gia

Loại này cung cấp một cơ hội để tham gia vào lợi nhuận vượt quá, ngoài cổ tức cố định bạn nhận được.

6. Không tham gia

Loại hình này thiếu tính năng tham gia lợi nhuận. Thu nhập của bạn từ những cổ phiếu này bị giới hạn ở mức cổ tức cố định.

7. Có thể đổi

Loại này đi kèm với một điều khoản đổi quà. Tổ chức phát hành có thể mua lại số cổ phiếu này sau một khoảng thời gian định trước.

8. Không thể cứu vãn

Loại này không cung cấp tùy chọn đổi quà. Họ cung cấp thu nhập ổn định miễn là công ty tồn tại và trả cổ tức.

Ưu điểm và nhược điểm của việc đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi

Trước khi đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi, điều quan trọng là phải cân nhắc giữa tốt và xấu. Dưới đây là bảng phân tích để hướng dẫn bạn:

Lợi thế

1. Cổ tức cố định

Cổ tức cố định làm cho cổ phiếu ưu đãi trở thành một nguồn thu nhập đáng tin cậy. Bạn biết chính xác mong đợi về lợi nhuận, điều này mang lại mức độ dự đoán cho khoản đầu tư của bạn.

2. Ưu tiên cổ tức

Ưu tiên cổ tức là một lợi thế đáng kể. Trước khi các cổ đông phổ thông thấy bất kỳ cổ tức nào, các cổ đông ưu đãi là người đầu tiên xếp hàng.

3. Rủi ro thấp hơn so với cổ phiếu phổ thông

Rủi ro thấp hơn là một lợi thế khi so sánh với cổ phiếu phổ thông. Chúng kết hợp các tính năng của cả nợ và vốn chủ sở hữu, do đó giảm rủi ro đầu tư.

4. Chuyển đổi tùy chọn

Chuyển đổi tùy chọn đi kèm với một số loại cổ phần ưu đãi. Điều này cho phép bạn chuyển sang cổ phiếu phổ thông nếu bạn muốn hưởng lợi từ sự tăng trưởng của công ty.

5. Có thể tham gia lợi nhuận

Tham gia lợi nhuận là một đặc quyền khác cho một số cổ phiếu ưu đãi. Ngoài cổ tức cố định, bạn có thể nhận thêm các khoản thanh toán nếu công ty hoạt động tốt.

Khó khăn

1. Tăng vốn hạn chế

Tăng giá vốn hạn chế là một nhược điểm. Không giống như cổ phiếu phổ thông, phòng tăng vốn đáng kể bị hạn chế.

2. Tỷ lệ cổ tức thấp hơn nợ

Tỷ lệ cổ tức thấp hơn thường là lợi nhuận bạn nhận được với cổ phiếu ưu đãi so với các công cụ nợ như trái phiếu. Điều này có thể dẫn đến năng suất thấp hơn.

3. Không có quyền biểu quyết

Cổ phiếu ưu đãi không đi kèm với quyền biểu quyết. Điều này có nghĩa là bạn sẽ không có khả năng ảnh hưởng đến các quyết định của công ty, không giống như các cổ đông thông thường.

4. Cổ tức có thể bị bỏ lỡ

Cổ tức có thể bị bỏ lỡ có thể xảy ra, đặc biệt là với cổ phiếu ưu đãi không tích lũy. Nếu công ty bỏ qua cổ tức, bạn có thể thua lỗ.

5. Mối quan tâm về thanh khoản

Những lo ngại về thanh khoản có thể là một vấn đề. Cổ phiếu ưu đãi có thể ít thanh khoản hơn cổ phiếu phổ thông, khiến chúng khó bán theo giá trị thị trường hơn.

⚠️ Mẹo: Luôn đọc các điều khoản và điều kiện của cổ phiếu ưu đãi, chú ý đến các điều khoản như quyền chọn mua.

Các yếu tố cần xem xét trước khi đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi 

Phần này nhằm trang bị cho bạn những câu hỏi và cân nhắc đúng đắn trước khi bạn đưa ra quyết định đầu tư. Những yếu tố này có thể đóng vai trò như một danh sách kiểm tra để đảm bảo rằng bạn đang điều chỉnh các lựa chọn đầu tư của mình với các mục tiêu tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro.

1. Tỷ lệ cổ tức

Tỷ lệ cổ tức phải phù hợp với kỳ vọng thu nhập của bạn. So sánh nó với các khoản đầu tư khác để đảm bảo nó đáp ứng các mục tiêu tài chính của bạn.

2. Sức khỏe tài chính của công ty

Sức khỏe tài chính của một công ty là một yếu tố quan trọng. Điều này sẽ cho biết nếu công ty có khả năng đáp ứng nghĩa vụ cổ tức của mình.

3. Loại cổ phần ưu đãi

Loại chia sẻ ưu đãi đóng một vai trò quan trọng trong việc sắp xếp rủi ro và phần thưởng của bạn. Chọn một cách khôn ngoan dựa trên khẩu vị rủi ro của bạn.

4. Tính năng đổi quà

Các tính năng đổi thưởng rất quan trọng nếu bạn đang tìm kiếm một chiến lược rút lui. Đảm bảo hiểu các điều khoản mà theo đó công ty có thể mua lại những cổ phiếu này.

5. Khả năng chuyển đổi

Khả năng chuyển đổi là một tính năng đáng xem xét nếu bạn muốn tận dụng sự tăng trưởng trong tương lai bằng cách chuyển đổi sang cổ phiếu phổ thông.

6. Ý nghĩa về thuế

Không nên bỏ qua các tác động về thuế. Các luật thuế khác nhau có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng của bạn, vì vậy hãy tham khảo ý kiến chuyên gia thuế để được hướng dẫn.

Kết thúc

Đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi mang lại sự kết hợp hấp dẫn giữa thu nhập ổn định và rủi ro thấp hơn so với cổ phiếu phổ thông. Chúng đặc biệt có giá trị đối với những người ưu tiên cổ tức, nhưng đây không phải là lý do duy nhất để chọn chúng. 

Điều cần thiết là phải tính đến các yếu tố như tỷ lệ cổ tức, sức khỏe tổng thể của công ty phát hành và các tính năng cụ thể của cổ phiếu. Hơn nữa, hãy luôn tham khảo ý kiến của cố vấn thuế để hiểu ý nghĩa của lợi nhuận tổng thể của bạn.

Hỏi đáp

Những bài viết liên quan:

• ETF là gì?: Hướng dẫn về ưu, nhược điểm và cách đầu tư
• Cổ phiếu vốn hóa lớn: Lựa chọn tốt cho dài hạn

Đọc thêm: Cổ phiếu