Apakah Broker, Broker Perdana, dan Perdana Perdana?

Dalam pasaran pertukaran kewangan, akses langsung sering terhad kepada pelabur institusi seperti dana lindung nilai. Ini secara semula jadi menimbulkan persoalan bagi pelabur individu: Bagaimana seseorang boleh terlibat dalam perdagangan aset? Jawapannya terletak pada menggunakan broker.

Walau bagaimanapun, penting untuk diperhatikan bahawa broker datang dalam pelbagai bentuk. Bagaimanakah fungsi broker ini, dan firma mana yang menawarkan kecairan yang anda perlukan? Artikel ini bertujuan untuk menangani soalan-soalan ini.

Apa itu Broker?

Maksud broker adalah untuk berfungsi sebagai perantara antara pelabur dan pelbagai pasaran kewangan, seperti forex, mata wang kripto berasaskan blockchain, ekuiti, ETF, dan komoditi. Mereka memudahkan dan menjalankan transaksi bagi pihak pihak lain.

Oleh kerana bursa saham biasanya hanya melayan pesanan daripada ahli mereka, pelabur individu dan institusi bergantung kepada broker untuk akses ke pasaran ini. Broker mendapat pampasan mereka melalui pelbagai kaedah, termasuk komisen, yuran perkhidmatan, dan imbuhan lain yang berkaitan dengan pertukaran.

Pengambilan Kunci

• Perdana Perdana menghubungkan bank-bank Tier 1 dengan Broker Perdana yang lebih kecil.
• Broker Perdana menawarkan perkhidmatan khusus seperti aset pinjaman dan menyediakan yang lebih tinggi leverage.
• Broker runcit adalah broker yang biasa digunakan oleh peniaga individu.
• Bank Tahap 1 menetapkan harga dagangan awal tetapi tidak boleh diakses oleh peniaga runcit.

Bagaimana Adakah Broker Berfungsi?

Memandangkan pelabur purata tidak boleh berdagang aset secara langsung di pasaran, broker melangkah masuk untuk bertindak sebagai perantara. Mereka mengambil pesanan daripada pelabur dan melaksanakannya di pasaran. Broker utama sering menjadi sumber untuk harga dagangan.

Broker runcit mendapatkan harga ini, menambah yuran perkhidmatan yang dikenali sebagai "spread," dan kemudian membentangkan harga dagangan akhir di bursa. Banyak broker bergantung kepada broker utama untuk berkhidmat sebagai Pembekal Kecairan (LP), memastikan kecairan aset.

Penting untuk menyerlahkan bahawa perdagangan forex berbeza daripada perdagangan saham atau niaga hadapan. Dalam forex, broker mempunyai pilihan untuk berdagang dengan pelanggan mereka, sistem yang dikenali sebagai "B-Book," biasanya digunakan oleh pembuat pasaran "Dealing Desk".

Sebaliknya, broker "No Dealing Desk" ECN / STP menghantar semua transaksi pelanggan terus ke pasaran pendasar atau kepada pembekal kecairan, kaedah yang disebut sebagai "A-Book." Sesetengah broker forex menggunakan pendekatan hibrid, menggunakan B-Book untuk kehilangan pelabur dan A-Book bagi mereka yang menguntungkan.

Di pasaran terkawal seperti niaga hadapan dan saham, semua urus niaga disalurkan melalui pertukaran yang sepadan dengan pembeli dan penjual berdasarkan harga dan masa ketibaan.

Apakah jenis broker yang berbeza?

Terdapat empat jenis utama broker: stok, forex, perkhidmatan penuh, dan diskaun. Masing-masing berfungsi sebagai orang tengah untuk pelabur tetapi menawarkan perkhidmatan yang berbeza.

• Broker Saham: Memudahkan pembelian dan penjualan saham, penting bagi pelabur individu yang tidak dapat berdagang secara langsung.
• Broker Forex: Mata wang dagangan untuk anda, menawarkan akses pasaran 24/7, dan mengenakan yuran seperti spread.
• Broker Perkhidmatan Penuh: Menyediakan perkhidmatan kewangan yang komprehensif, termasuk nasihat dan perancangan. Sesuai untuk mereka yang singkat tepat pada masanya.
• Broker diskaun: Menawarkan perdagangan kos rendah tanpa nasihat. Anda menguruskan portfolio anda sendiri.

Apa itu Pembrokeran Perdana (Prime Broker)?

Broker utama merujuk kepada rangkaian perkhidmatan yang ditawarkan oleh firma kewangan utama seperti Goldman Sachs dan JPMorgan Chase, terutamanya untuk melindung nilai dana dan pelabur besar. Perkhidmatan ini sering termasuk keupayaan untuk meminjam sekuriti atau wang tunai untuk tujuan jaring dan menjana keuntungan. Walaupun adalah perkara biasa bagi entiti untuk melibatkan beberapa broker utama, mereka tidak diwajibkan untuk menjalankan semua perniagaan mereka melalui satu satu.

Bagaimana Adakah Broker Perdana Berfungsi?

Broker utama terutamanya berkhidmat kepada entiti pelaburan besar seperti broker Forex dan dana lindung nilai, yang mengendalikan berbilion-bilion dolar. Apabila pasaran menurun, institusi-institusi ini mungkin perlu meminjam sejumlah wang yang besar untuk meningkatkan pulangan dan saham jualan pendek. Broker utama melangkah dalam masa-masa yang mencabar ini, membantu dalam pengurusan aset dan menyediakan pinjaman untuk meningkat leverage.

Mereka juga bertindak sebagai perantara antara dana lindung nilai dan pihak lain. Dikenali sebagai pembekal kecairan Tahap 2, broker utama membuka akaun dengan bank-bank utama untuk memperluaskan akses pasaran kepada broker runcit.

Perkhidmatan Broker Perdana

• Leverage: Broker utama meningkatkan kuasa beli pelanggan dengan memanfaatkan aset yang dipegang. Perkhidmatan teras termasuk akses kolam gelap dan pinjaman jangka pendek.
• Penyelidikan: Mereka menawarkan alat khusus untuk pengurusan pelaburan yang komprehensif dan penetapan matlamat.
• Pinjaman Aset: Mereka meminjamkan aset kewangan, memindahkan pemilikan dan mengenakan bayaran, sering memberikan rebat untuk saham pendek.
• Jagaan: Pelaksanaan perdagangan yang cepat adalah mungkin kerana mereka memegang aset pelanggan, memudahkan pelaporan kewangan.

Keperluan Akaun untuk Broker Perdana

Saiz akaun minimum yang diperlukan untuk membuka dan menggunakan perkhidmatan pembrokeran utama adalah aset $ 500,000. Ini kerana majoriti pelanggan broker utama adalah pelabur dan institusi bernilai tinggi. Mereka yang memenuhi kelayakan adalah pengurus wang, dana lindung nilai, serta pelbagai pelabur profesional lain.

Apa itu Perdana Perdana?

Prime berfungsi sebagai broker Tier 2, menghubungkan broker runcit ke kumpulan kecairan bank Tier 1 utama. Perdagangan langsung dengan bank-bank besar ini tidak mungkin, jadi Prime of Prime memegang akaun dengan broker Tier 1 untuk membolehkan perdagangan pelanggan.

Bagaimanakah Perdana Kerja Perdana?

Prime broker Prime bertindak sebagai perantara antara broker runcit dan bank Tier 1, menghubungkan pesanan runcit yang lebih kecil dengan pesanan yang lebih besar daripada bank-bank utama ini. Kebanyakan Perdana Perdana mengelakkan urusan langsung dengan broker runcit kerana sifat risiko bank Tahap 1, yang menuntut protokol kewangan dan risiko yang ketat.

Perkhidmatan Perdana Perdana

• Kecairan yang dipertingkatkan: Prime of Prime menawarkan pedagang akses yang lebih besar kepada kecairan, kelebihan penting.
• Akses NDF: Mereka menyediakan kemasukan ke hadapan yang tidak boleh dihantar (NDF), yang biasanya tidak ditawarkan oleh broker utama tradisional.
• Tinggi Leverage: Perdana Perdana membolehkan pertambahan leverage, membolehkan perdagangan yang lebih kecil.
• Suapan Data: Mereka membekalkan suapan data yang serasi dengan pelbagai platform dagangan.
• Sebut Harga Kompetitif: Dengan pelbagai hubungan bank utama, mereka menawarkan broker runcit yang kompetitif, sebut harga masa nyata, sebut harga semula yang lebih sedikit, dan kadar pengisian pesanan yang lebih tinggi.

Kerjasama Perdana Perdana, Broker Perdana, dan Broker

Hierarki broker—Perdana Perdana, Broker Perdana dan Broker Runcit—bekerjasama secara sistematik, mengutamakan berdasarkan saiz dana. Asal semua harga dagangan adalah pasaran Tier 1 (Interbank), yang merupakan yang pertama mengakses harga aset. Walau bagaimanapun, peniaga runcit tidak dapat mengakses harga ini secara langsung.

Broker Perdana merapatkan jurang ini dengan mengikat kontrak dengan bank Tier 1 untuk mendapatkan harga dan berfungsi sebagai Pembekal Kecairan (LP) untuk pesanan yang lebih besar. Mereka, seterusnya, lulus harga ini kepada Broker Perdana yang lebih kecil.

Jadi, di manakah ini meninggalkan peniaga runcit? Broker runcit membentuk perjanjian dengan Prime Brokers untuk mendapatkan harga dan kecairan, yang kemudiannya ditawarkan kepada peniaga runcit. Walau bagaimanapun, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa setiap transaksi menanggung kos, yang ditambah kepada harga dagangan.

Kesimpulan

Landskap pembrokeran adalah sistem hierarki di mana setiap peringkat memainkan peranan khusus dalam menyediakan akses kepada harga pasaran dan kecairan. Di bahagian atas, bank-bank Tier 1 menetapkan harga dagangan awal, yang kemudiannya diakses oleh Prime of Prime brokers. Perdana Perdana ini berfungsi sebagai jambatan kepada Broker Perdana yang lebih kecil, yang seterusnya bekerja dengan Broker Runcit.

Peniaga runcit, yang tidak dapat mengakses harga Tier 1 secara langsung, bergantung pada Broker Runcit ini untuk keperluan perdagangan mereka. Setiap peringkat dalam hierarki ini mempunyai set perkhidmatan, kelebihan dan kosnya sendiri, menawarkan pelbagai pilihan untuk pedagang dari semua saiz.

Soalan lazim

Artikel Berkaitan:

• Broker hartanah: apa definisi dan tanggungjawabnya

Baca lebih lanjut: Kewangan