Di pasar bursa keuangan, akses langsung sering kali terbatas pada investor institusional seperti hedge fund. Hal ini tentu saja menimbulkan pertanyaan bagi investor perorangan: Bagaimana seseorang dapat terlibat dalam perdagangan aset? Jawabannya adalah dengan menggunakan pialang.
Namun, penting untuk dicatat bahwa broker hadir dalam berbagai bentuk. Bagaimana cara kerja broker ini, dan perusahaan mana yang menawarkan likuiditas yang Anda butuhkan? Artikel ini bertujuan untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan ini.
Apa Itu Broker?
Makna broker adalah sebagai perantara antara investor dan berbagai pasar keuangan, seperti forex, mata uang kripto berbasis blockchain, ekuitas, ETF, dan komoditas. Mereka memfasilitasi dan melakukan transaksi atas nama pihak lain.
Karena bursa saham biasanya hanya melayani pesanan dari anggotanya, baik investor individu maupun institusi bergantung pada broker untuk mengakses pasar ini. Pialang mendapatkan kompensasi melalui berbagai metode, termasuk komisi, biaya layanan, dan remunerasi terkait bursa lainnya.
Hal-hal Penting yang Dapat Dipetik
- Prime of Prime menghubungkan bank-bank Tier 1 dengan Pialang Utama yang lebih kecil.
- Broker Utama menawarkan layanan khusus seperti meminjamkan aset dan menyediakan leverage yang lebih tinggi.
- Broker Ritel adalah broker yang biasa digunakan oleh trader individu.
- Bank Tingkat 1 menetapkan harga perdagangan awal tetapi tidak dapat diakses oleh pedagang eceran.
Bagaimana Cara Kerja Broker?
Karena rata-rata investor tidak dapat memperdagangkan aset secara langsung di pasar, broker bertindak sebagai perantara. Mereka menerima pesanan dari investor dan mengeksekusinya di pasar. Pialang utama sering kali menjadi sumber utama untuk harga perdagangan.
Pialang ritel mendapatkan harga ini, menambahkan biaya layanan yang dikenal sebagai "spread", dan kemudian menyajikan harga perdagangan akhir di bursa. Banyak pialang mengandalkan pialang utama untuk bertindak sebagai Penyedia Likuiditas (LP), memastikan likuiditas aset.
Penting untuk digarisbawahi bahwa trading forex berbeda dengan trading saham atau futures. Dalam forex, broker memiliki opsi untuk berdagang melawan klien mereka, sebuah sistem yang dikenal sebagai "B-Book", biasanya digunakan oleh pembuat pasar "Dealing Desk".
Di sisi lain, broker ECN/STP "No Dealing Desk" mengirimkan semua transaksi klien langsung ke pasar yang mendasari atau ke penyedia likuiditas, sebuah metode yang disebut sebagai "A-Book." Beberapa broker forex menggunakan pendekatan hibrida, menggunakan B-Book untuk investor yang merugi dan A-Book untuk mereka yang untung.
Di pasar yang diatur seperti pasar berjangka dan saham, semua transaksi disalurkan melalui bursa yang mencocokkan pembeli dan penjual berdasarkan harga dan waktu kedatangan.
Apa Saja Jenis Broker yang Berbeda?
Ada empat jenis broker utama: saham, forex, layanan penuh, dan diskon. Masing-masing berfungsi sebagai perantara bagi investor, tetapi menawarkan layanan yang berbeda.
- Pialang Saham: Memfasilitasi pembelian dan penjualan saham, sangat penting bagi investor perorangan yang tidak dapat berdagang secara langsung.
- Pialang Forex: Memperdagangkan mata uang untuk Anda, menawarkan akses pasar 24/7, dan membebankan biaya seperti spread.
- Pialang Layanan Lengkap: Menyediakan layanan keuangan yang komprehensif, termasuk saran dan perencanaan. Ideal bagi mereka yang tidak memiliki banyak waktu.
- Pialang Diskon: Menawarkan perdagangan berbiaya rendah tanpa saran. Anda mengelola portofolio Anda sendiri.
Apa yang dimaksud dengan Pialang Utama (Pialang Perdana)?
Pialang utama mengacu pada serangkaian layanan yang ditawarkan oleh perusahaan keuangan besar seperti Goldman Sachs dan JPMorgan Chase, terutama untuk dana lindung nilai dan investor besar. Layanan ini sering kali mencakup kemampuan untuk meminjam sekuritas atau uang tunai untuk tujuan netting dan menghasilkan keuntungan. Meskipun merupakan hal yang umum bagi entitas untuk menggunakan beberapa pialang utama, mereka tidak diwajibkan untuk melakukan semua bisnis mereka melalui satu pialang.
Bagaimana Cara Kerja Pialang Utama?
Pialang utama terutama melayani entitas investasi besar seperti pialang Forex dan dana lindung nilai, yang menangani miliaran dolar. Saat pasar menurun, institusi ini mungkin perlu meminjam dalam jumlah besar untuk meningkatkan imbal hasil dan melakukan short-selling saham. Pialang utama turun tangan selama masa-masa sulit ini, membantu dalam manajemen aset dan memberikan pinjaman untuk meningkatkan leverage.
Mereka juga bertindak sebagai perantara antara hedge fund dan pihak lain. Dikenal sebagai penyedia likuiditas Tier 2, pialang utama membuka akun dengan bank-bank besar untuk memperluas akses pasar ke pialang ritel.
Layanan dari Pialang Utama
- Leverage: Pialang utama meningkatkan daya beli klien dengan memanfaatkan aset yang dimiliki. Layanan inti termasuk akses dark pool dan pinjaman jangka pendek.
- Penelitian: Mereka menawarkan perangkat khusus untuk manajemen investasi yang komprehensif dan penetapan tujuan.
- Peminjaman Aset: Mereka meminjamkan aset keuangan, mentransfer kepemilikan dan mengenakan biaya, sering kali memberikan potongan harga untuk saham pendek.
- Kustodi: Eksekusi trading yang cepat dimungkinkan karena mereka menyimpan aset klien, menyederhanakan pelaporan keuangan.
Persyaratan Akun untuk Pialang Utama
Ukuran akun minimum yang diperlukan untuk membuka dan menggunakan layanan broker utama adalah $500.000 dalam bentuk aset. Ini karena sebagian besar klien broker utama adalah investor dan institusi bernilai tinggi. Mereka yang memenuhi kualifikasi adalah manajer keuangan, hedge fund, serta berbagai investor profesional lainnya.
Apa yang dimaksud dengan Prime of Prime?
Prime of prime berfungsi sebagai broker Tier 2, yang menghubungkan broker ritel ke kolam likuiditas bank-bank Tier 1 besar. Perdagangan langsung dengan bank-bank besar ini tidak mungkin dilakukan, jadi Prime of Prime memiliki akun dengan broker Tier 1 untuk memungkinkan perdagangan klien.
Bagaimana Cara Kerja Prime of Prime?
Broker Prime of Prime bertindak sebagai perantara antara broker ritel dan bank Tier 1, menghubungkan pesanan ritel yang lebih kecil dengan pesanan yang lebih besar dari bank-bank besar ini. Sebagian besar Prime of Prime menghindari transaksi langsung dengan pialang ritel karena sifat bank Tier 1 yang menghindari risiko, yang menuntut protokol keuangan dan risiko yang ketat.
Layanan dari Prime of Prime
- Likuiditas yang ditingkatkan: Prime of Prime menawarkan akses yang lebih besar kepada para trader untuk mendapatkan likuiditas, sebuah keuntungan yang sangat penting.
- Akses NDF: Mereka menyediakan akses ke non-deliverable forward (NDF), yang biasanya tidak ditawarkan oleh pialang utama tradisional.
- Lebih tinggi Leverage: Prime of Prime memungkinkan peningkatan leverage, memungkinkan perdagangan yang lebih kecil.
- Umpan Data: Mereka menyediakan umpan data yang kompatibel dengan berbagai platform trading.
- Kuotasi Kompetitif: Dengan berbagai hubungan dengan bank utama, mereka menawarkan kepada broker ritel kuotasi real-time yang kompetitif, requote yang lebih sedikit, dan tingkat pemenuhan order yang lebih tinggi.
Kerja Kolaboratif antara Prime of Prime, Prime Broker, dan Broker
Hirarki broker-Prime of Prime, Prime Broker, dan Retail Broker-berkolaborasi secara sistematis, memprioritaskan berdasarkan ukuran dana. Asal mula semua harga perdagangan adalah pasar Tier 1 (Interbank), yang merupakan pasar pertama yang mengakses harga aset. Namun, trader ritel tidak dapat mengakses harga ini secara langsung.
Pialang Utama menjembatani kesenjangan ini dengan mengontrak bank Tier 1 untuk mendapatkan harga dan berfungsi sebagai Penyedia Likuiditas (LP) untuk pesanan yang lebih besar. Mereka, pada gilirannya, meneruskan harga ini ke Pialang Utama yang lebih kecil.
Jadi, bagaimana nasib pedagang eceran? Pialang ritel membuat perjanjian dengan Pialang Utama untuk mendapatkan harga dan likuiditas, yang kemudian mereka tawarkan kepada pedagang eceran. Namun, penting untuk dicatat bahwa setiap transaksi dikenakan biaya, yang ditambahkan ke harga perdagangan.
Kesimpulan
Lanskap broker adalah sistem hierarkis di mana setiap tingkat memiliki peran khusus dalam menyediakan akses ke harga pasar dan likuiditas. Di bagian atas, bank Tier 1 menetapkan harga perdagangan awal, yang kemudian diakses oleh broker Prime of Prime. Prime of Prime ini berfungsi sebagai jembatan ke Prime Broker yang lebih kecil, yang pada gilirannya bekerja dengan Retail Broker.
Trader ritel, yang tidak dapat secara langsung mengakses harga Tingkat 1, mengandalkan Pialang Ritel ini untuk kebutuhan trading mereka. Setiap level dalam hierarki ini memiliki serangkaian layanan, keunggulan, dan biayanya sendiri, yang menawarkan berbagai pilihan untuk trader dari semua skala.
Pertanyaan Umum
Broker adalah perantara yang memfasilitasi pembelian dan penjualan di pasar keuangan untuk klien.
Prime of Prime adalah broker yang menghubungkan Broker Utama yang lebih kecil dengan bank Tier 1 yang lebih besar, menyediakan akses ke harga pasar dan likuiditas.
Pialang Utama menawarkan layanan keuangan khusus seperti peminjaman aset dan leverage yang lebih tinggi, biasanya untuk klien investasi yang lebih besar.
Broker menyediakan infrastruktur dan layanan yang diperlukan untuk mengeksekusi perdagangan, menawarkan akses ke pasar keuangan yang mungkin tidak Anda miliki.
Trader membeli dan menjual aset finansial untuk mendapatkan profit, sementara broker memfasilitasi trade ini untuk trader, dan sering kali menyediakan layanan tambahan seperti saran dan analisis pasar.
Artikel terkait:
Baca lebih lanjut: Keuangan
