หุ้นบุริมสิทธิ: ประเภทและผลประโยชน์ที่ทํากําไรได้

การลงทุน ในตลาดหุ้นมีตัวเลือกมากมายให้พิจารณา โดยแต่ละตัวเลือกมีข้อดีและข้อเสียต่างกันไป หนึ่งในตัวเลือกเหล่านี้คือการลงทุนในหุ้นบุริมสิทธิ แม้ว่าพวกเขาอาจไม่ได้รับความนิยมเท่ากับหุ้นสามัญหรือหุ้นบุริมสิทธินําเสนอการผสมผสานที่เป็นเอกลักษณ์ของคุณสมบัติที่ทําให้พวกเขาน่าสนใจสําหรับนักลงทุนบางราย

ในบทความนี้ เราจะอธิบายความหมายของหุ้นบุริมสิทธิ ประเภทของหุ้นบุริมสิทธิ และความแตกต่างระหว่างหุ้นบุริมสิทธิและหุ้นบุริมสิทธิ

หุ้นบุริมสิทธิคืออะไร?

ความหมายของหุ้นบุริมสิทธิคือ ประเภทหุ้น ที่ไม่ซ้ํากันภายในบริษัท หุ้นเหล่านี้เสนอการจ่ายเงินปันผลคงที่แก่นักลงทุนและมีความสําคัญเหนือกว่าหุ้นสามัญในกรณีที่มีการชําระบัญชีของบริษัท ซึ่งแตกต่างจากหุ้นสามัญที่ให้สิทธิในการออกเสียงหุ้นบุริมสิทธิโดยทั่วไปไม่ได้ให้อํานาจแก่ผู้ถือในการโน้มน้าวการตัดสินใจของ บริษัท

พูดง่ายๆ ก็คือ เป็นเครื่องมือทางการเงินแบบไฮบริดที่รวมคุณสมบัติของทั้ง พันธบัตร และหุ้นสามัญเข้าด้วยกัน พวกเขาเสนอรายได้ประจําที่มักเกี่ยวข้องกับพันธบัตรและมีศักยภาพในการเพิ่มทุน เช่นเดียวกับหุ้นสามัญ

ประเด็นสําคัญ

• หุ้นบุริมสิทธิเป็นหุ้นประเภทหนึ่งที่จ่ายเงินปันผลและนําเสนอการผสมผสานระหว่างพันธบัตรและหุ้นสามัญ
• อัตราเงินปันผลเป็นสิ่งสําคัญสําหรับนักลงทุนที่เน้นรายได้ เนื่องจากเป็นการบ่งบอกถึงผลตอบแทนที่คุณคาดหวังได้
• งบดุลที่แข็งแกร่งและกระแสเงินสดที่สม่ําเสมอเป็นตัวบ่งชี้ว่าบริษัทมีแนวโน้มที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพันในการจ่ายเงินปันผล

คุณสมบัติหลักของหุ้นบุริมสิทธิ

หุ้นบุริมสิทธิมาพร้อมกับชุดคุณสมบัติที่เป็นเอกลักษณ์ นี่คือคุณสมบัติที่นักลงทุนควรรู้:

1. เงินปันผลคงที่

การจ่ายเงินปันผลคงที่เป็นคุณสมบัติที่แตกต่าง นักลงทุนสามารถวางใจในรายได้ที่สม่ําเสมอนี้ เช่นเดียวกับที่พวกเขาทํากับดอกเบี้ยพันธบัตร

2. ลําดับความสําคัญในการชําระบัญชี

ลําดับความสําคัญเหนือผู้ถือหุ้นสามัญจะได้รับในระหว่างการชําระบัญชี หากบริษัทดําเนินการภายใต้ ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะอยู่ในแถวแรกสําหรับการกระจายสินทรัพย์

3. ไม่มีสิทธิออกเสียง

โดยทั่วไปหุ้นบุริมสิทธิไม่ได้มาพร้อมกับสิทธิออกเสียง ซึ่งหมายความว่านักลงทุนไม่สามารถมีอิทธิพลต่อการกํากับดูแลกิจการได้ 

4. ตัวเลือกเปิดประทุน

อาจมีตัวเลือกการแปลงสภาพ ทําให้คุณสามารถเปลี่ยนหุ้นบุริมสิทธิเป็นหุ้นสามัญได้ สิ่งนี้สามารถนําเสนอศักยภาพในการเติบโต

5. ความสามารถในการเรียก

Callability เป็นคุณสมบัติที่ บริษัท ที่ออกมีสิทธิ์ซื้อหุ้นคืน คุณลักษณะนี้มีความเสี่ยงสําหรับนักลงทุน

6. เงินปันผลสะสม

เงินปันผลสะสมเป็นคุณสมบัติพิเศษ หากบริษัทพลาดการจ่ายเงินปันผลเงินปันผลที่ไม่ได้รับเหล่านี้จะเกิดขึ้นและจ่ายออกในภายหลัง

ประเภทของหุ้นบุริมสิทธิ

มีตัวเลือกที่หลากหลายซึ่งปรับแต่งให้เหมาะกับเป้าหมายการลงทุนที่แตกต่างกัน เพื่อช่วยให้คุณตัดสินใจเลือกการลงทุนได้อย่างชาญฉลาด ให้พิจารณาประเภทเหล่านี้:

1. สะสม

ประเภทนี้มาพร้อมกับข้อดีของการสะสมเงินปันผล ในสถานการณ์ที่ บริษัท ไม่สามารถจ่ายเงินปันผลเป็นเวลาหนึ่งปีเงินปันผลเหล่านี้จะกองพะเนินเทินทึก เมื่อบริษัทกลับมาจ่ายเงินปันผลเงินปันผลสะสมเหล่านี้จะถูกจ่ายก่อนจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นสามัญ

2. ไม่สะสม

ประเภทนี้ไม่สะสมเงินปันผล หากบริษัทล้มเหลวในการจ่ายเงินปันผล คุณจะสูญเสียการชําระเงินนั้น

3. เปิดประทุน

ประเภทนี้อนุญาตให้แปลงเป็นหุ้นสามัญ ซึ่งหมายความว่าคุณมีโอกาสที่จะใช้ประโยชน์จากการเติบโตที่มีศักยภาพของบริษัท

4. ไม่สามารถแปลงสภาพได้

ประเภทนี้ไม่มีการแปลงดังกล่าว เหมาะสําหรับผู้ที่ต้องการตราสารหนี้โดยไม่มีความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับหุ้นสามัญ

5. การเข้าร่วม

ประเภทนี้ให้โอกาสในการมีส่วนร่วมในผลกําไรส่วนเกินนอกเหนือจากเงินปันผลคงที่ที่คุณได้รับ

6. ไม่เข้าร่วม

ประเภทนี้ขาดคุณสมบัติการมีส่วนร่วมของผลกําไร รายได้ของคุณจากหุ้นเหล่านี้จํากัดอยู่ที่เงินปันผลคงที่

7. แลกได้

ประเภทนี้มาพร้อมกับประโยคการไถ่ถอน ผู้ออกสามารถซื้อหุ้นเหล่านี้คืนได้หลังจากระยะเวลาที่กําหนดไว้

8. แลกไม่ได้

ประเภทนี้ไม่มีตัวเลือกการแลกรับ พวกเขาให้รายได้ที่มั่นคงตราบเท่าที่ บริษัท ดํารงอยู่และจ่ายเงินปันผล

ข้อดีและข้อเสียของการลงทุนในหุ้นบุริมสิทธิ

ก่อนที่จะลงทุนในหุ้นบุริมสิทธิสิ่งสําคัญคือต้องชั่งน้ําหนักความดีกับความเลว นี่คือรายละเอียดที่จะแนะนําคุณ:

ประโยชน์

1. เงินปันผลคงที่

เงินปันผลคงที่ทําให้หุ้นบุริมสิทธิเป็นแหล่งรายได้ที่เชื่อถือได้ คุณรู้อย่างแม่นยําที่จะคาดหวังในแง่ของผลตอบแทนซึ่งนําระดับความสามารถในการคาดการณ์มาสู่การลงทุนของคุณ

2. ลําดับความสําคัญของเงินปันผล

ลําดับความสําคัญของเงินปันผลเป็นข้อได้เปรียบที่สําคัญ ก่อนที่ผู้ถือหุ้นสามัญจะเห็นเงินปันผลใด ๆ ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะอยู่ในแถวแรก

3. ความเสี่ยงต่ํากว่าเมื่อเทียบกับหุ้นสามัญ

ความเสี่ยงที่ต่ํากว่าเป็นข้อดีอย่างหนึ่งเมื่อเทียบกับหุ้นสามัญ พวกเขารวมคุณสมบัติของทั้งหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุน

4. การแปลงทางเลือก

การแปลงทางเลือกมาพร้อมกับหุ้นบุริมสิทธิบางประเภท สิ่งนี้ทําให้คุณสามารถเปลี่ยนไปใช้หุ้นสามัญได้หากคุณต้องการได้รับประโยชน์จากการเติบโตของบริษัท

5. การมีส่วนร่วมของผลกําไรที่เป็นไปได้

การมีส่วนร่วมในการทํากําไรเป็นข้อดีอีกประการหนึ่งสําหรับหุ้นบุริมสิทธิ นอกเหนือจากเงินปันผลคงที่แล้ว คุณยังสามารถรับเงินพิเศษได้หากบริษัททําได้ดี

ข้อเสีย

1. การแข็งค่าของเงินทุนที่ จํากัด

การแข็งค่าของเงินทุนที่ จํากัด เป็นข้อเสียเปรียบ ซึ่งแตกต่างจากหุ้นทั่วไปห้องสําหรับการเพิ่มทุนอย่างมีนัยสําคัญถูก จํากัด

2. อัตราเงินปันผลต่ํากว่าหนี้

อัตราเงินปันผลที่ต่ํากว่ามักจะเป็นผลตอบแทนที่คุณได้รับจากหุ้นบุริมสิทธิเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ เช่น พันธบัตร ซึ่งอาจส่งผลให้ผลผลิตลดลง

3. ไม่มีสิทธิออกเสียง

หุ้นบุริมสิทธิไม่ได้มาพร้อมกับสิทธิออกเสียง ซึ่งหมายความว่าคุณจะไม่สามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของบริษัท ซึ่งแตกต่างจากผู้ถือหุ้นสามัญ

4. เงินปันผลที่พลาดไปที่เป็นไปได้

เงินปันผลที่พลาดไปอาจเกิดขึ้นได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับหุ้นบุริมสิทธิที่ไม่สะสม หากบริษัทข้ามเงินปันผล คุณอาจขาดทุนได้

5. ความกังวลด้านสภาพคล่อง

ความกังวลเรื่องสภาพคล่องอาจเป็นปัญหาได้ หุ้นบุริมสิทธิอาจมีสภาพคล่องน้อยกว่าหุ้นสามัญ ทําให้ขายตามมูลค่าตลาดได้ยากขึ้น

⚠️ เคล็ดลับ: อ่านข้อกําหนดและเงื่อนไขของหุ้นบุริมสิทธิเสมอ โดยให้ความสนใจกับข้อต่างๆ เช่น ตัวเลือกการโทร

ปัจจัยที่ต้องพิจารณาก่อนลงทุนในหุ้นบุริมสิทธิ 

ส่วนนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้คุณมีคําถามและข้อควรพิจารณาที่ถูกต้องก่อนตัดสินใจลงทุน ปัจจัยเหล่านี้สามารถใช้เป็นรายการตรวจสอบเพื่อให้แน่ใจว่าคุณกําลังปรับตัวเลือกการลงทุนของคุณให้สอดคล้องกับเป้าหมายทางการเงินและความเสี่ยงที่ยอมรับได้

1. อัตราเงินปันผล

อัตราเงินปันผลควรตรงกับความคาดหวังรายได้ของคุณ เปรียบเทียบกับการลงทุนอื่นๆ เพื่อให้แน่ใจว่าเป็นไปตามวัตถุประสงค์ทางการเงินของคุณ

2. สถานะทางการเงินของบริษัท

สุขภาพทางการเงินของบริษัทเป็นปัจจัยสําคัญ สิ่งนี้จะบ่งชี้ว่า บริษัท สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันในการจ่ายเงินปันผลได้หรือไม่

3. ประเภทของหุ้นบุริมสิทธิ

ประเภทของส่วนแบ่งความชอบมีบทบาทสําคัญในการปรับความเสี่ยงและผลตอบแทนของคุณให้สอดคล้องกัน เลือกอย่างชาญฉลาดตามความเสี่ยงของคุณ

4. คุณสมบัติการแลกรับ

คุณสมบัติการไถ่ถอนมีความสําคัญหากคุณกําลังมองหากลยุทธ์การออก ตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้เข้าใจเงื่อนไขที่ บริษัท สามารถซื้อหุ้นเหล่านี้คืนได้

5. การแปลงสภาพ

การแปลงสภาพเป็นคุณสมบัติที่ควรพิจารณาหากคุณตั้งเป้าที่จะใช้ประโยชน์จากการเติบโตในอนาคตโดยการแปลงเป็นหุ้นสามัญ

6. ผลกระทบทางภาษี

ไม่ควรมองข้ามผลกระทบทางภาษี กฎหมายภาษีที่แตกต่างกันอาจส่งผลต่อผลตอบแทนสุทธิของคุณดังนั้นโปรดปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีเพื่อขอคําแนะนํา

บทสรุป

การลงทุนในหุ้นบุริมสิทธิมีการผสมผสานที่น่าสนใจของรายได้ที่มั่นคงและความเสี่ยงที่ต่ํากว่าเมื่อเทียบกับหุ้นสามัญ สิ่งเหล่านี้มีค่าอย่างยิ่งสําหรับผู้ที่จัดลําดับความสําคัญของเงินปันผล แต่ก็ไม่ควรเป็นเหตุผลเดียวในการเลือกเงินปันผล 

สิ่งสําคัญคือต้องคํานึงถึงองค์ประกอบต่างๆ เช่น อัตราการจ่ายเงินปันผล สุขภาพโดยรวมของบริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ และคุณลักษณะเฉพาะของหุ้น นอกจากนี้ ควรปรึกษากับที่ปรึกษาด้านภาษีเสมอเพื่อทําความเข้าใจผลกระทบของผลตอบแทนโดยรวมของคุณ

คําถามที่พบบ่อย

บทความที่เกี่ยวข้อง:

• ETF คืออะไร: คําแนะนําเกี่ยวกับข้อดี ข้อเสีย และวิธีการลงทุน
• หุ้นขนาดใหญ่: ทางเลือกที่ดีสําหรับระยะยาว

อ่านเพิ่มเติม: หุ้น