Moneyness: เทรดออปชั่นด้วยความมั่นใจสูง

การทําความเข้าใจแนวคิดเรื่องเงินเป็นสิ่งสําคัญสําหรับทุกคนที่ต้องการสํารวจตลาดออปชั่นด้วยความมั่นใจ การทําความเข้าใจมูลค่าที่แท้จริงของออปชั่นอาจเป็นประโยชน์ ตลอดจนกําหนดตารางเวลาเฉพาะสําหรับการซื้อขาย 

บทความนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้พื้นฐานของแต่ละประเภทเงินความสําคัญและวิธีที่ผู้ค้าอาจใช้ข้อมูลนี้ นอกจากนี้ยังแนะนําแนวคิดสั้น ๆ เกี่ยวกับมูลค่าที่แท้จริงและมูลค่าเวลาของตัวเลือกเพื่อปรับปรุงกลยุทธ์การซื้อขาย 

เงินคืออะไร?

Moneyness เป็นแนวคิดหลักในโลกของการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในโดเมนการซื้อขายออปชั่น อธิบายความสัมพันธ์ระหว่างราคาตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิงกับราคาใช้สิทธิของออปชั่น การทําความเข้าใจเกี่ยวกับเงินเป็นสิ่งสําคัญสําหรับผู้ค้าและนักลงทุน เนื่องจากช่วยให้พวกเขาประเมินมูลค่าที่แท้จริงของออปชั่นและความสามารถในการทํากําไรที่อาจเกิดขึ้น แนวคิดนี้แบ่งตัวเลือกออกเป็นสามประเภทหลัก: In the Money (ITM), At the Money (ATM) และ Out of the Money (OTM) ซึ่งแต่ละประเภทระบุระดับความสามารถในการทํากําไรและความเสี่ยงที่แตกต่างกัน

ประเด็นสําคัญ

• Moneyness กําหนดสถานะปัจจุบันของออปชั่นเกี่ยวกับราคาใช้สิทธิและราคาตลาดของสินทรัพย์อ้างอิง
• มูลค่าที่แท้จริงจะวัดมูลค่าการดําเนินงานทันทีของออปชั่น ซึ่งสะท้อนถึงความแตกต่างระหว่างตลาดของสินทรัพย์และราคาใช้สิทธิ 
• มูลค่าเวลาของออปชั่นแสดงถึงเบี้ยประกันภัยที่จ่ายมากกว่ามูลค่าที่แท้จริง ซึ่งสะท้อนถึงศักยภาพในการได้รับผลกําไรเพิ่มเติม
• Moneyness และ Delta มีบทบาทที่แตกต่างกันในโลกของการซื้อขายออปชั่น Moneyness เป็นตัวกําหนดความสามารถในการทํากําไรที่เป็นไปได้ของออปชั่น ในขณะที่เดลต้าวัดความผันแปรที่คาดหวังของมูลค่าสําหรับการเปลี่ยนแปลงราคาจุดเดียวในสินทรัพย์อ้างอิง

ประเภทของเงิน

เงินออปชั่นแบ่งออกเป็น 3 ประเภท โดยให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าออปชั่นและการวางตําแหน่งเชิงกลยุทธ์ ส่วนนี้ให้ความรู้แก่นักลงทุนที่จําเป็นในการตัดสินใจซื้อขายอย่างชาญฉลาด:

1. ในเงิน (ITM)

• คําจํากัดความ: ตัวเลือกจะได้รับการพิจารณาในเงินเมื่อมีมูลค่าที่แท้จริง สําหรับตัวเลือกการโทรหมายความว่าราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าราคาใช้สิทธิ สําหรับพุทออปชั่น หมายความว่าราคาปัจจุบันต่ํากว่าราคาใช้สิทธิ
• ลักษณะ: ตัวเลือก ITM มีราคาแพงกว่าเนื่องจากมูลค่าที่แท้จริง แต่มีโอกาสทํากําไรสูงกว่าหากถือไว้จนหมดอายุ

2. ที่เงิน (ATM) 

• คําจํากัดความ: ออปชั่นอยู่ที่เงินเมื่อราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิงเท่ากับหรือใกล้เคียงกับราคาใช้สิทธิมาก
• ลักษณะ: ตัวเลือก ATM ไม่มีมูลค่าที่แท้จริงและถูกกว่าตัวเลือก ITM มีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาตลาดของสินทรัพย์อ้างอิง

3. เงินหมด (OTM)

• นิยาม: ตัวเลือกจะหมดเงินเมื่อขาดมูลค่าที่แท้จริง สําหรับตัวเลือกการโทรหมายความว่าราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิงต่ํากว่าราคาใช้สิทธิ สําหรับพุทออปชั่น ราคาปัจจุบันสูงกว่าราคาใช้สิทธิ
• ลักษณะเฉพาะ: ตัวเลือก OTM มีราคาถูกกว่าตัวเลือก ITM และ ATM อย่างไรก็ตาม พวกเขายังถือว่ามีความเสี่ยงมากกว่าเนื่องจากต้องการให้สินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสําคัญในทิศทางที่ต้องการเพื่อทํากําไร

แนวคิดของมูลค่าที่แท้จริงและมูลค่าเวลาของตัวเลือก

การรับรู้แนวคิดเหล่านี้เกี่ยวกับมูลค่าที่แท้จริงและเวลาช่วยให้ผู้ค้าและนักลงทุนเข้าใจตลาดออปชั่นเพิ่มผลตอบแทนและหลีกเลี่ยงการสูญเสียผ่านการทําความเข้าใจราคารวมของออปชั่นหรือพรีเมี่ยม

คุณค่าที่แท้จริง 

มูลค่าที่แท้จริงของออปชั่นสะท้อนถึงมูลค่าจริงหากมีการใช้ออปชั่นในเวลาปัจจุบัน พิจารณาจากความสัมพันธ์ระหว่างราคาใช้สิทธิของออปชั่นกับราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง สําหรับตัวเลือกการโทร มูลค่าที่แท้จริงคือจํานวนเงินที่ราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าราคาใช้สิทธิ สําหรับพุทออปชั่น คือจํานวนเงินที่ราคาใช้สิทธิสูงกว่าราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง 

มูลค่าตามกาลเวลา

มูลค่าเวลาของออปชั่นแสดงถึงจํานวนเงินเพิ่มเติมที่เทรดเดอร์ยินดีจ่ายมากกว่ามูลค่าที่แท้จริง โดยพิจารณาจากความน่าจะเป็นที่ออปชั่นจะเพิ่มมูลค่าก่อนหมดอายุ ค่าเวลาได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆ ได้แก่:

1. เวลาหมดอายุ

ออปชั่นที่มีระยะเวลานานกว่าก่อนหมดอายุมักจะมีค่าเวลาสูงกว่า เนื่องจากมีเวลามากขึ้นสําหรับสินทรัพย์อ้างอิงที่จะเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ดี

2. ความผันผวน

ความผันผวนที่สูงขึ้นในราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มโอกาสของออปชั่นในการทํากําไร ซึ่งจะเป็นการเพิ่มมูลค่าตามเวลา

3. อัตราดอกเบี้ย

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสามารถเพิ่มมูลค่าเวลาของตัวเลือกการโทร เนื่องจากต้นทุนของสถานะการดําเนินการในสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น

⚠️เคล็ดลับ: ค่าของตัวเลือกมีสององค์ประกอบ: ค่าเวลาและค่าที่แท้จริง พวกเขาให้ "ค่าตัวเลือก" โดยการรวมเข้าด้วยกันทั้งหมด

ความสําคัญของการทําความเข้าใจเรื่องเงิน

การทําความเข้าใจเกี่ยวกับเงินซึ่งเป็นแนวคิดหลักในการซื้อขายออปชั่นและตลาดการเงินไม่ได้เป็นเพียงการวัดความสามารถในการทํากําไร แต่เป็นเครื่องมือเชิงกลยุทธ์ที่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจการบริหารความเสี่ยงและผลตอบแทนจากการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น นี่คือความสําคัญของการทําความเข้าใจเงินและผลกระทบต่อแง่มุมต่างๆ ของกลยุทธ์การซื้อขายและการลงทุนอย่างไร

1. ผลกระทบของเงินต่อกลยุทธ์การซื้อขาย

ความเงินของออปชั่นส่งผลกระทบอย่างมากต่อกลยุทธ์การซื้อขายที่นักลงทุนอาจเลือก ตัวเลือก ITM มักจะมีความเสี่ยงน้อยกว่า แต่มีราคาแพงกว่า ทําให้เหมาะสําหรับนักลงทุนที่มีมุมมองแบบอนุรักษ์นิยมหรือผู้ที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงตําแหน่งของตน ตัวเลือก ATM และ OTM มีราคาถูกกว่าและให้ข้อเสนอที่สูงกว่า leverageดึงดูดเทรดเดอร์ที่มองหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นโดยมีความเสี่ยงสูงกว่า ตัวเลือกระหว่างตัวเลือกเหล่านี้ขึ้นอยู่กับแนวโน้มตลาดของเทรดเดอร์ ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ และวัตถุประสงค์การลงทุน

2. การบริหารเงินและการบริหารความเสี่ยง

การทําความเข้าใจเกี่ยวกับเงินของออปชั่นเป็นสิ่งสําคัญสําหรับการบริหารความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพในกลยุทธ์การซื้อขาย ช่วยให้ผู้ค้าสามารถประเมินความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและผลตอบแทนของตัวเลือกต่างๆ โดยแนะนําพวกเขาในการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายซึ่งสอดคล้องกับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ด้วยการเลือกตัวเลือกอย่างรอบคอบตามความเงินของพวกเขาผู้ค้าสามารถจัดการความเสี่ยงต่อความผันผวนของตลาดและป้องกันการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น

ความแตกต่างระหว่างความเงินและเดลต้า

Moneyness และ Delta เป็นเงื่อนไขที่สําคัญในการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการซื้อขายออปชั่น ทั้งสองให้บริการเป้าหมายที่หลากหลายและให้ข้อมูลประเภทต่างๆ แก่ผู้ค้าและนักลงทุน การทําความเข้าใจความแตกต่างระหว่างเงินและเดลต้าเป็นสิ่งสําคัญสําหรับทุกคนในการสร้างรายได้อย่างมีประสิทธิภาพในตลาดออปชั่น

1. ลักษณะของการวัด

Moneyness เป็นการวัดเชิงคุณภาพที่จัดหมวดหมู่ตัวเลือกตามมูลค่าที่แท้จริงและความสัมพันธ์ระหว่างราคาใช้สิทธิและราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง เดลต้าเป็นการวัดเชิงปริมาณที่แสดงความอ่อนไหวของราคาของออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลงหน่วยในราคาสินทรัพย์อ้างอิง

2. ฟังก์ชั่นและการใช้งาน

Moneyness ช่วยให้ผู้ค้าเข้าใจมูลค่าที่แท้จริงของออปชั่นและตําแหน่งของมันเมื่อเทียบกับราคาของสินทรัพย์อ้างอิง เดลต้าให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับพฤติกรรมราคาของออปชั่น ความไวต่อการเปลี่ยนแปลงราคาในสินทรัพย์อ้างอิง และความน่าจะเป็นที่จะจบ ITM

3. ไดนามิกกับสแตติก

ในขณะที่เงินและเดลต้าได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง เดลต้ายังพิจารณาปัจจัยอื่นๆ เช่น ความผันผวน เวลาหมดอายุ และอัตราดอกเบี้ย ทําให้เป็นการวัดแบบไดนามิกมากขึ้นที่สามารถคาดการณ์เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคตได้

บทสรุป

โดยสรุปในตลาดออปชั่นความเงินมีบทบาทสําคัญในการชี้นําผลตอบแทนการลงทุนการบริหารความเสี่ยงและการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์โดยการให้ข้อมูลเกี่ยวกับความสามารถในการทํากําไรของตัวเลือก การทําความเข้าใจคุณลักษณะระหว่างมูลค่าที่แท้จริงและเวลาช่วยให้ผู้ค้าตัดสินใจได้อย่างรอบรู้ การทราบความแตกต่างระหว่างตัวเลือก ITM (In the Money), ATM (At the Money) และ OTM (Out of the Money) ช่วยให้พวกเขาปรับกลยุทธ์ให้เข้ากับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และจัดการกับความซับซ้อนของตลาดออปชั่นได้อย่างมั่นใจ มูลค่าระยะยาวของหลักการเหล่านี้รับประกันว่าผู้ค้าและนักลงทุนพร้อมที่จะใช้ประโยชน์จากโอกาสและลดความเสี่ยงเมื่อตลาดนี้เปลี่ยนแปลง

คําถามที่พบบ่อย

บทความที่เกี่ยวข้อง:

• คู่มือการขายตัวเลือก: เพิ่มพอร์ตการลงทุนของคุณ
• ห่วงโซ่ตัวเลือก: เรียนรู้ปัจจัยสําคัญสําหรับการซื้อขายที่ประสบความสําเร็จ
• การสูญเสียการซื้อขาย: วิธีจัดการกับภาวะตลาดตกต่ํา

อ่านเพิ่มเติม:  หุ้น