Saham keutamaan: jenis dan faedah yang menguntungkan

Disember 1, 2023
8:55 pagi
Pandangan 34

Berkongsi

Melabur dalam pasaran saham mempunyai pelbagai pilihan untuk dipertimbangkan, masing-masing dengan kelebihan dan kekurangannya sendiri. Salah satu pilihan ini ialah melabur dalam saham keutamaan. Walaupun mereka mungkin tidak begitu popular seperti ekuiti biasa atau saham keutamaan menawarkan gabungan ciri unik yang menjadikannya menarik bagi pelabur tertentu.

Dalam artikel ini, kami akan menerangkan maksud saham keutamaan, jenis saham keutamaan, dan perbezaan antara saham ekuiti dan saham keutamaan.

Apakah Saham Keutamaan?

Makna saham keutamaan adalah kelas saham yang unik dalam syarikat. Saham-saham ini menawarkan pelabur pembayaran dividen tetap dan diutamakan berbanding saham ekuiti biasa sekiranya berlaku pembubaran syarikat. Tidak seperti saham biasa, yang memberikan hak mengundi, saham keutamaan secara amnya tidak memberi pemegang mereka kuasa untuk mempengaruhi keputusan syarikat.

Secara ringkas, ia adalah instrumen kewangan hibrid yang menggabungkan ciri-ciri kedua-dua bon dan saham biasa. Mereka menawarkan pendapatan tetap yang biasanya dikaitkan dengan bon dan mempunyai potensi untuk penghargaan modal, sama seperti saham biasa.

Pengambilan Kunci

Saham keutamaan adalah sejenis saham yang membayar dividen dan menawarkan gabungan ciri antara bon dan saham biasa.
Kadar dividen adalah penting untuk pelabur yang berfokuskan pendapatan, kerana ia menunjukkan pulangan yang boleh anda harapkan.
Lembaran imbangan yang kukuh dan aliran tunai yang konsisten adalah petunjuk bahawa syarikat lebih cenderung untuk memenuhi komitmen dividennya.

Ciri Teras Saham Keutamaan

Saham keutamaan disertakan dengan satu set ciri unik. Ini adalah ciri-ciri yang pelabur perlu tahu:

1. Dividen Tetap

Pembayaran dividen tetap adalah ciri yang membezakan. Pelabur boleh bergantung kepada pendapatan yang konsisten ini, sama seperti yang mereka lakukan dengan faedah bon.

2. Keutamaan dalam pembubaran

Keutamaan ke atas pemegang saham biasa diberikan semasa pembubaran. Sekiranya syarikat itu berada di bawah, pemegang saham keutamaan adalah yang pertama sejajar dengan pengagihan aset.

3. Tiada Hak Mengundi

Secara amnya, saham keutamaan tidak disertakan dengan hak mengundi. Ini bermakna pelabur tidak boleh mempengaruhi tadbir urus korporat.

4. Pilihan Boleh Tukar

Pilihan boleh tukar mungkin tersedia, membolehkan anda menukar saham keutamaan anda untuk saham biasa. Ini boleh menawarkan potensi pertumbuhan.

5. Kebolehpasaran

Kebolehpanggilan adalah ciri di mana syarikat penerbit mempunyai hak untuk membeli balik saham. Walaupun selalunya pada premium, ciri ini membawa risiko kepada pelabur.

6. Dividen Kumulatif

Dividen kumulatif adalah ciri khas. Sekiranya syarikat terlepas pembayaran dividen, dividen yang tidak dijawab ini akan terakru dan dibayar kemudian.

Jenis Saham Keutamaan

Terdapat pelbagai pilihan yang disesuaikan untuk memenuhi matlamat pelaburan yang berbeza. Untuk membantu anda membuat pilihan pelaburan yang bijak, lihat jenis ini:

1. Kumulatif

Jenis ini datang dengan kelebihan mengumpul dividen. Dalam keadaan di mana syarikat tidak mampu membayar dividen selama setahun, dividen ini akan bertimbun. Sebaik sahaja syarikat menyambung semula pembayaran dividen, dividen terkumpul ini dibayar terlebih dahulu, sebelum sebarang pembayaran kepada pemegang saham biasa.

2. Bukan Kumulatif

Jenis ini tidak mengumpul dividen. Sekiranya syarikat gagal mengagihkan dividen, anda akan kehilangan pembayaran tersebut.

3. Boleh Tukar

Jenis ini membolehkan penukaran kepada saham biasa. Ini bermakna anda mempunyai peluang untuk memanfaatkan potensi pertumbuhan syarikat.

4. Tidak Boleh Ditukar

Jenis ini tidak menawarkan penukaran sedemikian. Mereka sesuai untuk mereka yang lebih suka pendapatan tetap tanpa turun naik yang berkaitan dengan saham biasa.

5. Mengambil bahagian

Jenis ini memberi peluang untuk mengambil bahagian dalam keuntungan yang berlebihan, selain dividen tetap yang anda terima.

6. Tidak Mengambil Bahagian

Jenis ini tidak mempunyai ciri penyertaan keuntungan. Pendapatan anda daripada saham ini terhad kepada dividen tetap.

7. Boleh ditebus

Jenis ini disertakan dengan klausa penebusan. Penerbit boleh membeli balik saham ini selepas tempoh yang telah ditetapkan.

8. Tidak dapat dinafikan

Jenis ini tidak menawarkan pilihan penebusan. Mereka memberikan pendapatan yang stabil selagi syarikat itu wujud dan membayar dividen.

Kelebihan dan Kekurangan Melabur dalam Saham Keutamaan

Sebelum melabur dalam saham keutamaan, penting untuk menimbang kebaikan terhadap yang buruk. Berikut adalah pecahan untuk membimbing anda:

Kelebihan

1. Dividen Tetap

Dividen tetap menjadikan saham keutamaan sebagai sumber pendapatan yang boleh dipercayai. Anda tahu dengan tepat untuk mengharapkan dari segi pulangan, yang membawa tahap ramalan kepada pelaburan anda.

2. Keutamaan Dividen

Keutamaan dividen adalah kelebihan yang ketara. Sebelum pemegang saham biasa melihat apa-apa dividen, pemegang saham keutamaan adalah yang pertama.

3. Risiko yang Lebih Rendah Berbanding dengan Saham Biasa

Risiko yang lebih rendah adalah satu kelebihan jika dibandingkan dengan saham biasa. Mereka menggabungkan ciri-ciri hutang dan ekuiti, dengan itu mengurangkan risiko pelaburan.

4. Penukaran Pilihan

Penukaran pilihan datang dengan beberapa jenis saham keutamaan. Ini membolehkan anda beralih kepada saham biasa jika anda ingin mendapat manfaat daripada pertumbuhan syarikat.

5. Kemungkinan Penyertaan Keuntungan

Penyertaan keuntungan adalah satu lagi faedah untuk beberapa saham keutamaan. Selain dividen tetap, anda boleh menerima bayaran tambahan jika syarikat melakukannya dengan baik.

Keburukan

1. Penghargaan Modal Terhad

Penghargaan modal yang terhad adalah kelemahan. Tidak seperti saham biasa, ruang untuk keuntungan modal yang ketara adalah terhad.

2. Kadar dividen yang lebih rendah daripada hutang

Kadar dividen yang lebih rendah biasanya pulangan yang anda terima dengan saham keutamaan berbanding instrumen hutang seperti bon. Ini boleh menyebabkan hasil yang lebih rendah.

3. Tiada Hak Mengundi

Saham keutamaan tidak disertakan dengan hak mengundi. Ini bermakna anda tidak akan mempunyai keupayaan untuk mempengaruhi keputusan syarikat, tidak seperti pemegang saham biasa.

4. Kemungkinan Dividen Terlepas

Kemungkinan dividen yang terlepas boleh berlaku, terutamanya dengan saham keutamaan bukan kumulatif. Sekiranya syarikat melangkau dividen, anda boleh kehilangan.

5. Kebimbangan Kecairan

Kebimbangan kecairan boleh menjadi isu. Saham keutamaan mungkin kurang cair daripada saham biasa, menjadikannya lebih sukar untuk dijual pada nilai pasaran.

⚠️ Petua: Sentiasa baca terma dan syarat saham keutamaan, perhatikan klausa seperti pilihan panggilan.

Faktor yang Perlu Dipertimbangkan Sebelum Melabur dalam Saham Keutamaan

Bahagian ini bertujuan untuk melengkapkan anda dengan soalan dan pertimbangan yang betul sebelum anda membuat keputusan pelaburan. Faktor-faktor ini boleh berfungsi sebagai senarai semak untuk memastikan bahawa anda menyelaraskan pilihan pelaburan anda dengan matlamat kewangan dan toleransi risiko anda.

1. Kadar Dividen

Kadar dividen harus sepadan dengan jangkaan pendapatan anda. Bandingkan dengan pelaburan lain untuk memastikan ia memenuhi objektif kewangan anda.

2. Kesihatan Kewangan Syarikat

Kesihatan kewangan syarikat adalah faktor penting. Ini akan menunjukkan jika syarikat mampu memenuhi kewajipan dividennya.

Jenis perkongsian keutamaan memainkan peranan penting dalam menjajarkan risiko dan ganjaran anda. Pilih dengan bijak berdasarkan selera risiko anda.

4. Ciri Penebusan

Ciri penebusan adalah penting jika anda mencari strategi keluar. Pastikan anda memahami syarat-syarat di mana syarikat boleh membeli balik saham-saham ini.

5. Kebolehtukaran

Convertibility ialah ciri yang patut dipertimbangkan jika anda berhasrat untuk memanfaatkan pertumbuhan masa depan dengan menukar kepada saham biasa.

6. Implikasi Cukai

Implikasi cukai tidak boleh diabaikan. Undang-undang cukai yang berbeza boleh menjejaskan pulangan bersih anda, jadi berunding dengan pakar cukai untuk panduan.

Kesimpulan

Melabur dalam saham keutamaan menawarkan campuran pendapatan yang stabil dan risiko yang lebih rendah berbanding saham ekuiti biasa. Mereka sangat berharga bagi mereka yang mengutamakan dividen, tetapi ini tidak sepatutnya menjadi satu-satunya sebab untuk memilihnya.

Adalah penting untuk mengambil kira elemen seperti kadar dividen, kesihatan keseluruhan syarikat penerbit, dan ciri khusus saham. Selain itu, sentiasa berunding dengan penasihat cukai untuk memahami implikasi pulangan keseluruhan anda.

Soalan lazim

1. Apakah saham keutamaan?

Terdapat jenis saham unik yang menawarkan dividen tetap sebelum sebarang dividen dibayar kepada pemegang saham biasa. Mereka sering dianggap kurang berisiko daripada saham biasa tetapi lebih berisiko daripada bon.

2. Bagaimana untuk membeli saham keutamaan?

Pembelian adalah serupa dengan membeli saham biasa. Anda memerlukan akaun broker untuk memulakan. Setelah akaun anda disediakan, anda boleh mencari syarikat yang menawarkan saham keutamaan dan membelinya secara langsung melalui platform.

3. Apakah jenis saham keutamaan?

Terdapat 8 jenis termasuk kumulatif, tidak terkumpul, boleh tukar, tidak boleh ditukar, mengambil bahagian, tidak mengambil bahagian, boleh ditebus dan tidak boleh ditebus.

4. Apakah contoh saham keutamaan?

Contoh biasa ialah "Stok Pilihan Kumulatif 5%." Ini bermakna saham keutamaan membayar dividen tahunan sebanyak 5% pada nilai tara saham dan mengumpul sebarang dividen yang tidak dijawab untuk pembayaran masa depan.

5. Apakah perbezaan antara saham ekuiti dan saham keutamaan?

Perbezaan utama ialah tahap risiko dan struktur dividen. Saham ekuiti lebih berisiko tetapi menawarkan pulangan yang berpotensi lebih tinggi dan dividen yang berubah-ubah. Saham keutamaan menyediakan dividen tetap dan secara amnya dianggap kurang berisiko.

Artikel Berkaitan:

Baca lagi: Stok