Wang: Pilihan perdagangan dengan penuh keyakinan

April 23, 2024
10:22 PTG
Pandangan 7

Berkongsi

Memahami konsep wang adalah penting bagi sesiapa sahaja yang ingin menavigasi pasaran pilihan dengan yakin. Ia boleh memberi manfaat untuk memahami nilai intrinsik pilihan serta menentukan jadual tertentu untuk perdagangan.

Artikel ini bertujuan untuk menyediakan asas setiap kategori wang, kepentingannya, dan bagaimana peniaga boleh menggunakan maklumat ini. Ia juga secara ringkas memperkenalkan konsep nilai intrinsik dan nilai masa pilihan untuk meningkatkan strategi perdagangan.

Apa itu Wang?

Wang adalah konsep utama dalam dunia kewangan, terutamanya dalam domain perdagangan opsyen. Ia menerangkan hubungan antara harga pasaran semasa aset pendasar dan harga mogok opsyen. Memahami wang adalah penting untuk peniaga dan pelabur, kerana ia membantu mereka menilai nilai intrinsik pilihan dan potensi keuntungan. Konsep ini membahagikan pilihan kepada tiga kategori utama: Dalam Wang (ITM), Di Wang (ATM), dan Daripada Wang (OTM), masing-masing menunjukkan tahap keuntungan dan risiko yang berbeza.

Pengambilan Kunci

Wang menentukan status semasa opsyen mengenai harga mogok dan harga pasaran aset pendasar.
Nilai intrinsik mengukur nilai operasi segera opsyen, mencerminkan perbezaan antara pasaran aset dan harga mogok.
Nilai masa opsyen mewakili premium yang dibayar ke atas nilai intrinsik, mencerminkan potensi untuk keuntungan selanjutnya.
Wang dan delta mempunyai peranan yang berbeza dalam dunia perdagangan opsyen. Wang menentukan potensi keuntungan opsyen, sementara delta mengukur variasi jangkaan nilainya untuk perubahan harga satu mata dalam aset pendasar.

Jenis Wang

Wang opsyen dibahagikan kepada 3 jenis, memberikan pandangan mengenai penilaian opsyen dan kedudukan strategik. Bahagian ini memberikan pelabur pengetahuan yang mereka perlukan untuk membuat keputusan perdagangan pintar:

1. Dalam Wang (ITM)

Definisi: Pilihan dipertimbangkan dalam wang apabila ia mempunyai nilai intrinsik. Untuk pilihan panggilan, ini bermakna harga semasa aset pendasar berada di atas harga mogok. Untuk pilihan put, ini bermakna harga semasa berada di bawah harga mogok.
Ciri: Pilihan ITM lebih mahal kerana nilai intrinsik mereka tetapi menawarkan kebarangkalian keuntungan yang lebih tinggi jika dipegang hingga tamat tempoh.

2. Di Wang (ATM)

Definisi: Pilihan adalah pada wang apabila harga semasa aset pendasar adalah sama dengan atau sangat dekat dengan harga mogok.
Ciri: Pilihan ATM tidak mempunyai nilai intrinsik dan lebih murah daripada pilihan ITM. Mereka sensitif terhadap perubahan harga pasaran aset pendasar.

3. Daripada Wang (OTM)

Definisi: Pilihan adalah daripada wang apabila ia tidak mempunyai nilai intrinsik. Untuk pilihan panggilan, ini bermakna harga semasa aset pendasar berada di bawah harga mogok. Untuk pilihan put, harga semasa berada di atas harga mogok.
Ciri-ciri: Pilihan OTM lebih murah daripada pilihan ITM dan ATM. Walau bagaimanapun, mereka juga dianggap lebih berisiko kerana mereka memerlukan aset asas untuk bergerak dengan ketara ke arah yang dikehendaki untuk menjadi menguntungkan.

Konsep Nilai Intrinsik dan Nilai Masa Pilihan

Menyedari konsep nilai intrinsik dan masa ini membantu peniaga dan pelabur dalam memahami pasaran opsyen, meningkatkan pulangan, dan mengelakkan kerugian melalui pemahaman jumlah harga opsyen, atau premium.

Nilai Intrinsik

Nilai intrinsik opsyen mencerminkan nilai sebenar jika opsyen dilaksanakan pada masa semasa. Ia ditentukan oleh hubungan antara harga mogok opsyen dan harga semasa aset pendasar. Untuk pilihan panggilan, nilai intrinsik adalah jumlah yang mana harga semasa aset pendasar melebihi harga mogok. Untuk meletakkan opsyen, ia adalah jumlah yang mana harga mogok melebihi harga semasa aset pendasar.

Nilai Masa

Nilai masa opsyen mewakili jumlah tambahan yang pedagang sanggup bayar ke atas nilai intrinsik, berdasarkan kebarangkalian bahawa opsyen akan meningkat nilai sebelum tamat tempoh. Nilai masa dipengaruhi oleh pelbagai faktor, termasuk:

1. Masa untuk Tamat Tempoh

Opsyen dengan tempoh yang lebih lama sebelum tamat tempoh biasanya mempunyai nilai masa yang lebih tinggi, kerana terdapat lebih banyak masa untuk aset pendasar bergerak ke arah yang menggalakkan.

2. Volatiliti

Turun naik yang lebih tinggi dalam harga aset pendasar meningkatkan peluang opsyen untuk menjadi menguntungkan, dengan itu meningkatkan nilai masa.

3. Kadar faedah

Kadar faedah yang lebih tinggi boleh meningkatkan nilai masa opsyen panggilan, kerana kos membawa kedudukan dalam aset pendasar meningkat.

⚠️Petua: Terdapat dua komponen kepada nilai opsyen: nilai masa dan nilai intrinsik. Mereka menyediakan "nilai opsyen" dengan menggabungkan mereka semua.

Kepentingan Memahami Wang

Memahami wang, konsep teras dalam perdagangan opsyen dan pasaran kewangan, bukan hanya ukuran keuntungan tetapi alat strategik yang mempengaruhi membuat keputusan, pengurusan risiko, dan potensi pulangan pelaburan. Berikut adalah kepentingan memahami wang dan bagaimana ia memberi kesan kepada pelbagai aspek strategi perdagangan dan pelaburan.

1. Kesan Wang pada Strategi Perdagangan

Wang opsyen memberi kesan ketara kepada strategi perdagangan yang mungkin dipilih oleh pelabur. Pilihan ITM selalunya kurang berisiko tetapi lebih mahal, menjadikannya sesuai untuk pelabur dengan pandangan konservatif atau mereka yang ingin melindung nilai kedudukan mereka. Pilihan ATM dan OTM lebih murah dan menawarkan lebih tinggi leverage, menarik peniaga mencari pulangan yang lebih tinggi pada risiko yang lebih besar. Pilihan antara pilihan ini bergantung kepada prospek pasaran pedagang, toleransi risiko, dan objektif pelaburan.

2. Wang dan Pengurusan Risiko

Memahami pilihan wang juga penting untuk pengurusan risiko yang berkesan dalam strategi perdagangan. Ia membolehkan peniaga menilai potensi risiko dan ganjaran pilihan yang berbeza, membimbing mereka dalam membina portfolio pelbagai yang sejajar dengan toleransi risiko mereka. Dengan berhati-hati memilih pilihan berdasarkan wang mereka, peniaga boleh menguruskan pendedahan mereka kepada turun naik pasaran dan melindungi daripada potensi kerugian.

Perbezaan Antara Wang dan Delta

Wang dan delta adalah istilah penting dalam kewangan, terutamanya dalam perdagangan opsyen. Kedua-duanya melayani pelbagai matlamat dan memberi pedagang dan pelabur pelbagai jenis maklumat. Memahami perbezaan antara wang dan delta adalah penting bagi sesiapa sahaja untuk menjana wang dengan berkesan dalam pasaran opsyen.

1. Sifat Pengukuran

Wang adalah ukuran kualitatif yang mengkategorikan pilihan berdasarkan nilai intrinsik mereka dan hubungan antara harga mogok dan harga semasa aset pendasar. Delta adalah langkah kuantitatif yang menyatakan sensitiviti harga opsyen kepada perubahan unit dalam harga aset pendasar.

2. Fungsi dan Penggunaan

Wang membantu peniaga memahami nilai intrinsik opsyen dan kedudukannya berbanding dengan harga aset pendasar. Delta memberikan gambaran yang lebih mendalam tentang tingkah laku harga opsyen, kepekaannya terhadap perubahan harga dalam aset pendasar, dan kebarangkalian menyelesaikan ITM.

3. Dinamik lwn Statik

Walaupun wang dan delta dipengaruhi oleh perubahan dalam harga aset pendasar, delta juga mempertimbangkan faktor lain seperti turun naik, masa untuk tamat tempoh, dan kadar faedah, menjadikannya langkah yang lebih dinamik yang boleh menawarkan ramalan mengenai pergerakan harga masa depan.

Kesimpulan

Kesimpulannya, dalam pasaran opsyen, wang memainkan peranan penting dalam membimbing pulangan pelaburan, pengurusan risiko, dan membuat keputusan strategik dengan menyediakan data mengenai keuntungan opsyen. Memahami ciri antara nilai intrinsik dan masa membantu peniaga dalam membuat keputusan yang tepat. Mengetahui perbezaan antara ITM (Dalam Wang), ATM (Pada Wang), dan pilihan OTM (Daripada Wang) membantu mereka menyesuaikan strategi dengan toleransi risiko mereka dan dengan yakin menangani kerumitan pasaran opsyen. Nilai jangka panjang prinsip-prinsip ini menjamin bahawa peniaga dan pelabur bersedia untuk memanfaatkan peluang dan mengurangkan risiko apabila pasaran ini berubah.

Soalan lazim

1. Apakah wang?

Wang menggambarkan kedudukan harga mogok opsyen berbanding dengan harga pasaran semasa aset pendasar, menunjukkan sama ada opsyen adalah dalam wang, pada wang, atau keluar dari wang.

2. Adakah nilai intrinsik sama dengan wang?

Tidak, nilai intrinsik mensia-siakan keuntungan opsyen jika dilaksanakan pada masa ini, memberi tumpuan kepada nilai sebenar aset, sedangkan wang menunjukkan kedudukan potensi keuntungan opsyen.

3. Apakah jenis wang?

Terdapat tiga jenis utama: "Dalam Wang" (pilihan dengan nilai intrinsik), "Pada Wang" (pilihan yang harga mogoknya sama dengan harga aset), dan "Daripada Wang" (pilihan tanpa nilai intrinsik).

4. Bagaimanakah wang dikira?

Wang tidak dikira melalui formula tunggal tetapi ditentukan dengan membandingkan harga mogok opsyen dengan harga pasaran semasa aset pendasar untuk mengklasifikasikannya seperti dalam wang, pada wang, atau keluar dari wang.

5. Adakah wang sama dengan delta?

Tidak, wang dan delta tidak sama. Wang mengkategorikan potensi keuntungan opsyen, manakala delta menganggarkan berapa harga opsyen akan meningkat atau berkurang dengan perubahan satu unit dalam harga aset pendasar.

Artikel Berkaitan: