株式市場への投資には さまざまな選択肢があり、それぞれに利点と欠点がある。そのひとつが優先株への投資です。普通株や優先株ほど人気はないかもしれないが、優先株には、特定の投資家にとって魅力的なユニークな特徴がある。
この記事では、優先株式の意味、優先株式の種類、株式と優先株式の違いについて説明します。
優先株式とは何か？
優先株の意味は、企業内の株式の ユニークなクラスです。これらの株式は、投資家に一定の配当金を提供し、会社の清算時には普通株式よりも優先される。議決権を付与する普通株式とは異なり、優先株式は一般的に、保有者に会社の意思決定に影響を与える権限を与えない。
簡単に言えば、債券と 普通株式の両方の特徴を併せ持つハイブリッドな金融商品である。一般的に債券に関連する定期的な収入を提供し、普通株式のように資本増加の可能性を秘めている。
要点
- 優先株は配当金を支払う株式の一種で、債券と普通株の中間の特徴を備えている。
- 配当率は、期待できるリターンを示すため、インカム重視の投資家にとって極めて重要である。
- 強固なバランスシートと一貫したキャッシュフローは、企業が配当約束を守る可能性が高いことを示す指標である。
優先株式の主な特徴
Preference shares come with a set of unique features.これらは投資家が知っておくべき特徴である：
1.固定配当
固定配当が特徴である。投資家は、債券の利子と同じように、この安定した収入を当てにすることができる。
2.清算における優先順位
清算中は普通株主より優先される。会社が倒産した場合、優先株主が最初に資産分配の列に並ぶ。
3.議決権なし
一般的に、優先株には議決権が付かない。つまり、投資家はコーポレート・ガバナンスに影響を与えることができない。
4.コンバーチブル・オプション
転換オプションが利用できる場合もあり、優先株を普通株 に転換することができる。これは成長の可能性を提供する。
5.通話可能
コーラビリティとは、発行会社が株式を買い戻す権利を持つ機能である。プレミアムがつくことが多いが、この機能は投資家にとって多少のリスクを伴う。
6.累積配当金
累積配当は特別な機能である。企業が配当金の支払いを逃した場合、この逃した配当金は発生し、後で支払われる。
優先株式の種類
さまざまな投資目標に合わせた多様なオプションがある。賢明な投資選択をするために、これらのタイプを調べてみましょう：
1.累積
このタイプには、配当が積み上がるという利点がある。会社が1年間配当を支払う余裕がない状況では、これらの配当が積み上がる。会社が配当金の支払いを再開すると、普通株主への支払いに先立ち、これらの累積配当金が最初に支払われる。
2.非累積
このタイプは配当を積み立てない。会社が配当金を配らなかった場合、その支払いで損をすることになる。
3.コンバーチブル
このタイプは、普通株式への転換が可能である。これは、会社の潜在的な成長を利用する機会があることを意味する。
4.非転換型
このタイプは、そのような転換を提供しない。普通株に伴うボラティリティのない固定収入を好む人には理想的である。
5.参加
このタイプは、受け取る固定配当とは別に、超過利益に参加する機会を提供する。
6.不参加
このタイプには利益参加機能がない。これらの株式からの収益は固定配当に制限される。
7.償還可能
このタイプには償還条項が付いている。発行体は、所定の期間後にこれらの株式を買い戻すことができる。
8.償還不能
このタイプには償還オプションはない。会社が存続し、配当が支払われる限り、安定した収入を得ることができる。
優先株式投資のメリットとデメリット
優先株に投資する前に、良い点と悪い点を比較検討することが重要です。以下はその内訳である：
メリット
1.固定配当
固定配当により、優先株式は信頼できる収入源となる。リターンを正確に予測できるため、投資に予測可能性がもたらされる。
2.配当の優先順位
配当の優先順位は大きな利点である。普通株主が配当金を受け取る前に、優先株主が優先的に配当金を受け取ることができる。
3.普通株式に比べ低いリスク
普通株式と比較した場合、リスクが低いことが利点の一つである。負債と資本の両方の特徴を兼ね備えているため、投資リスクが軽減される。
4.オプション変換
優先株の種類によっては、任意転換が可能です。これにより、企業の成長から利益を得たい場合、普通株に切り替えることができる。
5.利益参加の可能性
一部の優先株には、利益参加という特典もある。固定配当とは別に、会社の業績が良ければ追加配当を受け取ることができる。
デメリット
1.キャピタル・アップ・ローテーションの制限
資本増価が限定的であることが欠点である。普通株式とは異なり、多額のキャピタルゲインを得る余地は制限されている。
2.負債よりも低い配当率
債券のような負債性金融商品と比べ、優先株式で受け取るリターンは通常、配当率が低くなります。その結果、利回りが低くなる可能性がある。
3.議決権なし
優先株には議決権がない。つまり、普通株主とは異なり、会社の意思決定に影響を与えることはできない。
4.配当漏れの可能性
特に非累積型優先株式では、配当が支払われない可能性がある。会社が配当をスキップした場合、あなたは損をする可能性があります。
5.流動性への懸念
流動性への懸念が問題になることもある。優先株は普通株よりも流動性が低く、時価で売却するのが難しい場合がある。
⚠️ ヒントコール・オプションなどの条項に注意しながら、優先株式の条件を常に読むこと。
優先株式に投資する前に考慮すべき要素
このセクションの目的は、投資の意思決定を行う前に、適切な質問と検討事項を身につけていただくことです。これらの要素は、ご自身の財務目標やリスク許容度に見合った投資選択を行うためのチェックリストとして役立ちます。
1.配当率
配当率は、あなたが期待する収入に見合うものでなければならない。他の投資と比較し、あなたの財務目標に合致していることを確認する。
2.会社の財務の健全性
企業の財務の健全性は極めて重要な要素である。これは、その企業が配当義務を果たす能力があるかどうかを示す。
3.優先株式の種類
優先株の種類は、リスクとリターンを調整する上で極めて重要な役割を果たします。リスク選好度に基づいて賢く選択しよう。
4.償還の特徴
出口戦略を考えるなら、償還機能は重要である。会社がこれらの株式を買い戻すことができる条件を理解するようにしてください。
5.変換性
普通株への転換によって将来の成長を狙うのであれば、転換可能性は検討に値する特徴である。
6.税金の意味
税金の影響も見逃せない。税法が異なれば、純収益に影響することもあるので、税務の専門家に相談しよう。
結論
優先株への投資は、普通株に比べて安定した収入と低リスクが魅力です。優先株は、配当を優先する人にとっては特に価値があるが、それだけが優先株を選ぶ理由ではないはずだ。
配当率、発行会社の全体的な健全性、株式固有の特徴などの要素を考慮することが不可欠だ。さらに、総合的なリターンの意味を理解するために、常に税務アドバイザーに相談すること。
よくある質問
普通株主に配当が支払われる前に固定配当が支払われるユニークなタイプの株式がある。普通株よりはリスクが低いが、債券よりはリスクが高いとみなされることが多い。
買い方は普通株の買い方と似ている。始めるには証券会社の口座が必要だ。口座を開設したら、優先株を提供している企業を検索し、プラットフォームを通じて直接購入することができる。
累積型、非累積型、転換型、非転換型、参加型、非参加型、償還可能型、償還不能型の8種類がある。
典型的な例は、"5％累積優先株式 "である。つまり、この優先株は額面金額に対して毎年5％の配当金を支払い、払い損じた配当金は将来の支払いのために蓄積される。
主な違いは、リスクの程度と配当の仕組みである。株式はリスクが高いが、潜在的に高いリターンと変動配当を提供する。優先株式は固定配当で、一般にリスクが低いと考えられている。
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